invertir

Esta última semana ha sido muy movida en los mercados, algo que se ha visto reflejado en la red social de inversores con numerosas conversaciones sobre la deuda europea, la rebaja de rating de EEUU, el sentimiento de mercado, el oro… Aquí viene el resumen variado de conversaciones activas e interesantes.

1. ¿Hay alguien optimista? El post de noinviertaenbolsa haciendo balance de la situación y preguntado el sentimiento sobre el mercado ha sido el más destacado en cuanto a comentarios en la semana. ¿Cómo lo ves tu?
2. Nueva era EEUU AA+. Tito24 se hacía eco de la rebaja de rating de Standard & Poor’s sobre la deuda estadounidense y comentaba su opinión para atajar el problema de solvencia-presupuesto-crecimiento de las economías.
3. Buy Bestinfond, I am. Versionando la recordada cita de Buffett “Buy American, I Am”, Oraculo comentaba su intención de realizar aportanciones periódicas a Bestinfond ante los precios actuales de los mercados y teniendo en cuenta las valoraciones de la cartera y de las compañías que la integran.
4. Hay una bolsa abierta… y cómo cae. Intentando prever cómo podrían abrir los mercados el lunes, jandrobroker se fijó en el comportamiento de una de las pocas bolsas y mercados que abren el domingo, la israelí, que cayó con fuerza tras la rebaja de rating de S&P.
5. Módulo de mercados. Comparte con la red MRDV un espacio que ha creado con todas las herramientas y enlaces que utiliza para seguir de cerca todo lo relacionado con los mercados. Una lista de recursos viva y que actualiza constantemente.
6. Juan Ignacio Crespo. Interesante el debate que se genera a partir de un enlace de Flambo a un artículo de Juan Ignacio Crespo, uno de los expertos a los que conviene tener muy en cuenta en sus análisis de la situación.
7. ¿Hay épocas en el año más propicias para invertir? Las pautas estacionales suelen repetirse en los mercados, pero no siempre. Jrocsev pregunta precisamente qué épocas del año se consideran las más interesantes para invertir.
8. Cartera PIIGS – Índice Porcino. Nos hace arturop el repaso semanal a esta cartera que ha creado con valores de los países denominados por los medios anglosajones como Piigs, Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España.
9. Carmignac, en mínimos de exposición a bolsa en sus principales fondos. La carta de la gestora francesa a sus clientes en la que les comunicaba que había reducido a mínimos la exposición a renta variable de sus fondos Carmignac Patrimoine y Carmignac Investissement.
10. Resultados del primer semestre de las empresas del Ibex 35. En este post JBGP comparte con nosotros un análisis sobre los resultados del primer semestre de las empresas que componen el Ibex 35, el índice de referencia del mercado español.

En el pasado Financial Congress, Alberto Artero, AKA McCoy, pronunció una frase que fue muy comentada en redes sociales: “Sólo miro los mercados una vez a la semana”. Aunque algunos enseguida le sacamos punta, por aquello de que es el director de Cotizalia, lo que en realidad quería decir Artero era que tan sólo analizaba una vez en profundidad lo que ocurría en los mercados. La explicación: eliminar el ruido excesivo que produce el corto plazo en las cotizaciones y el sesgo que puede provocar en los análisis.

Este mismo tema lo comenté el pasado lunes en el post que precisamente escribí en Cotizalia. Lo asemejé con el empleado que mira constantemente su bandeja de correo electrónico, característica que Dan Ariely relaciona con la ineficiencia en el puesto de trabajo. Realmente, tiene sentido lo que dice: la mayoría de veces hay tanto ruido de por medio en el directo inmediato que la visión de medio plazo se complica.

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Yo, personalmente, también lo creo. La mayoría de las veces pegarse al tiempo real y a los cambios en las cotizaciones al minuto provoca además un desgaste emocional y personal que acaba afectándote incluso en tu vida privada. La adrenalina de los cambios en los precios puede ser muy adictiva, aunque en frio y para alguien que no sigue los mercados pueda parecer absolutamente trivial.

Pero muchos brokers y muchos inversores intradía no estarán para nada de acuerdo con estas afirmaciones. Muchos recomiendan seguir el mercado muy muy de cerca, con el fin de reaccionar rápido si se cumplen determinadas condiciones, se superan ciertas resistencias o se pierden soportes decisivos.

Nos gustaría conocer vuestra opinión al respecto. ¿Cómo seguís el mercado? ¿Recomendáis tomar distancia? ¿Recomendáis no despegarse un minuto de las pantallas? A ver si podemos sacar más conclusiones entre todos

Por fin tenemos en el aire el primer informe sobre los libros para invertir mejor recomendados… por los propios inversores. Podéis bajaros el informe y leerlo tranquilamente en este enlace. Aunque os lo mostramos también a continuación.

Queremos agradecer muchísimo la colaboración a todos los usuarios de Unience, lectores de este blog, bloggers financieros y periodistas que han participado en el mismo. Según lo hacíamos se nos han ocurrido muchas ideas y ya estamos pensando cómo darles forma. Mil gracias.

En fin, os dejamos con el informe.

Para los que os fuisteis de Semana Santa, os dejamos nuestro ranking con los posts más comentados en Unience en esta semana.

Aprovechando que todo el mundo habla hoy del 40º aniversario del aterrizaje americano en la luna (qué diferencia habrá entre 39 ó 40 años, digo yo…), quiero retomar una de las estadísticas más exóticas sobre el mundo de las inversiones: invertir según los ciclos de la luna.

La escuché por primera vez hace un lustro, cuando Self Trade presentó un bastante ameno libro titulado “100 errores al invertir en bolsa”. Éste del que os hablo era el 91 y el que abría su apartado de “Anecdotario”, el último del libro. ¿En qué consiste esta teoría?

Según se dice allí, un artículo publicado en 2001 en The Economist mostraba que las semanas de luna llena los mercados solían rentar un 8,3 por ciento menos que las de luna nueva. Para llegar a esta conclusión las universidades de Ohio y Michigan habían analizado la relación entre la luna y la evolución de 48 mercados bursátiles.

Al parecer, las bolsas norteamericanas notaban menos estos efectos lunares que las europeas y las asiáticas. En el libro se dice que “puesto que el mercado tiene un alto componente psicológico, el efecto de la luna en el comportamiento humano puede influir en la bolsa, aunque no hay consenso entre la comunidad médica al respecto”.

Como anécdota no está mal, en estos días de locura colectiva en torno a la onomástica de la conquista de la luna, aunque hay que ser un lunático para basar la estrategia de inversión en estudios como estos.

Parece que las penas de los ciudadanos son tales, que ya no nos llega ni para ahogarlas en alcohol o similares. Esta mañana he echado un vistazo a un fondo curioso creado hace unos cuantos años en Estados Unidos: el llamado Vice Fund, o fondo del vicio. ¿Y cómo va? Pues fatal, la verdad, como todo: cae cerca de un 50% en el último año. Aquí os dejo su gráfico.

Este fondo se dedica a invertir en compañías de tabaco, armas, alcohol y apuestas. Y fue creado en pleno pinchazo de la burbuja del año 2000 porque uno de sus promotores pensó: “Por muy mal que vayan las cosas, la gente no dejará sus vicios. Seguirá apostando, bebiendo, fumando…” Pero parece que no, como decían el otro día en Gurusblog, hasta el consumo de bebidas está cayendo en Estados Unidos.

Situaciones especiales al margen, la verdad es que lo sorprendente de este fondo radica en que, desde su creación, ha estado entre los más rentables de su categoría, lo que le ha valido por ejemplo tener cinco estrellas de Morningstar y similares. ¿Pero por qué ha caído tanto en los últimos meses?

Charles Norton, su gestor, decía en esta entrevista que sobre todo por el dramático desplome de la operativa en apuestas, y deja ver que tampoco les va a ayudar la victoria de Obama, porque esperan una regulación más dura y con más impuestos para el tabaco. Sin embargo, dice que el consumo en los mercados emergentes sigue creciendo.