inversores

Es curioso los ríos de tinta (sobre todo electrónica) que han corrido sobre el estallido de la burbuja puntocom en el año 2000 o sobre el pinchazo de la burbuja subprime en el año 2008. Sin embargo, qué poco se ha escrito de otro gran desvanecimiento que hemos vivido durante los últimos años: el de la bolsa china.

Quizá le haya salvado que el estallido se produjo al mismo tiempo que el de las hipotecas basura… Pero los datos gritan: el índice CSI 300, el que recoge la evolución de las compañías con la etiqueta A, es decir, en las que sólo pueden invertir los ciudadanos chinos, cae todavía casi un 50% desde los máximos alcanzados hace ya casi cuatro años.

De los casi 5.900 puntos que llegó a cotizar este índice a finales de 2007, ahora cotiza todavía por debajo de los 3.000 puntos. Eso, a pesar de la fortaleza que ha seguido registrando su economía, con crecimientos más bien cercanos al 10 por ciento.

Ni siquiera la bolsa española, con la grave crisis que atraviesa nuestra economía, se encuentra a niveles tan lejanos de los máximos a los que llegó a cotizar en la etapa dorada. Ahora está levemente por encima de los 10.000, cuando su máximo está en 16.000 puntos.

La sangría de China es un poco menor en aquellas compañías que sí están al alcance de los inversores extranjeros. Curiosamente, como se puede ver en este otro gráfico. Aquí la caída se queda tan “sólo” en el 35% desde máximos.

En teoría, este desplome del mercado chino no debería ser tan grave para su economía, y para el efecto riqueza, como en el caso de las bolsas de países occidentales, sobre todo EEUU, ya que el capitalismo no es todavía tan popular. Sin embargo, en los últimos años sí se había dado cierta euforia entre los ciudadanos chinos que se iniciaban en el arte de invertir.

Resulta complejo además saber, si realmente afecta, la medida en que lo haría, porque quizá no sería un buen mensaje que querría transmitir el Partido Comunista chino, siempre muy pendiente de su imagen en el exterior y con un control férreo de las cifras económicas que se publican.

Llegados a este punto, la gran pregunta es si el claro mercado bajista iniciado hace cuatro años en China es de largo plazo, si el estallido de la burbuja que tanto había crecido en los últimos años, será tan grave como sucedió en Japón, o si poco a poco China recuperará terreno. ¿Qué opináis vosotros?

Cuando uno empieza a ver en las pantallas desplomes cercanos al 10% en el precio de las materias primas, la tentación de salir corriendo a esconderse en la primera barricada puede ser muy grande. Por ejemplo, sólo un vistazo a la evolución del ETF iShares Silver Trust, que intenta replicar el precio de la plata en la última semana, puede poner los pelos de punta.

En apenas unas sesiones, este producto que a finales de abril contaba con un patrimonio bajo gestión superior a los 11.600 millones de dólares, nada más y nada menos, se ha pegado un batacazo considerable desde cerca de 48 dólares por acción hasta perder los 34 dólares por acción que este pasado jueves llegó a perder.

El desastre parece de proporciones épicas. En otras materias primas mineras también ha habido bruscos movimientos. El precio del petróleo, por ejemplo, sufrió ayer un desplome cercano al 10% que le llevó a perder los 100 dólares por barril en Estados Unidos. La cotización del petróleo Brent, en Londres, también retrocedió hasta los 110 dólares por barril.

Todos empezamos a buscar explicaciones a lo que ocurre: ¿estamos en las puertas de un frenazo de la economía china? ¿Es consecuencia del fin del programa de quantitative easing QE 2 en Estados Unidos? ¿Se ha frenado la recuperación de las economías americana y europeas? ¿Se está empezando a descontar mayores suspensiones de pago en los países periféricos? ¿Cómo de cerca estamos del abismo de nuevo?

Es lógico plantearse todas estas cuestiones. Nunca está de más. Sin embargo, es curioso que no hayamos estado haciendo lo contrario durante los últimos meses. Cuando el precio de estas materias primas se han estado disparando día sí y día también.

Para verlo mejor, el siguiente botón: el gráfico que se ve a continuación es el mismo que se ve más arriba, pero alejado. Es decir, en el gráfico sobre estas líneas el plazo era de las últimas semanas, mientras que en el de abajo es del último año. Pese a la brusca caída reciente, el precio de la plata todavía es un 100% superior al que teníamos hace justo un año.

Este dato parece haber pasado desapercibido hasta ahora para los catastrofistas, que sin embargo ahora saldrán pregonando a los cuatro vientos que ya lo venían avisando… Pero bueno, eso es harina de otro costal.

El caso es que los descensos de ayer resultan hasta cierto punto normales si se observa la evolución de los precios de las materias primas en los últimos meses. Volviendo al ETF sobre la plata, que refleja casi punto por punto la cotización de la materia prima y que es el más usado por los inversores particulares para tomar posiciones en la plata, a pesar del batacazo reciente, todavía sube más de un 100% desde los 18 dólares a los que cotizaba hace un año. Y, de hecho, en los últimos tres meses había subido desde 27,39 dólares hasta los 46,88 de cierre con los que hace una semana se cerró abril, mes en el que subió un 27,5%.

Y el patrimonio en este producto también había crecido de un modo desmedido, propio de una exuberancia irracional: de los 6.773 millones de dólares bajo gestión que tenía este producto en enero se había pasado a los casi 12.000 millones de dólares de la semana pasada. Todo un caudal de dinero entrando en una materia prima que además es relativamente limitada.

Por sorprendente que parezca, por lo tanto, como comentábamos al inicio del post, la caída de ayer hasta cierto punto puede considerarse normal. Lo que debería extrañarnos más y hacernos preguntar qué está pasando en la economía mundial es la considerable subida previa.

Este próximo martes Unience tendrá una amplia representación en una mesa redonda sobre el acercamiento entre las redes sociales y el mundo financiero que celebra EFPA España en Madrid. ¿En que consistirá¿ Cómo nos cuentan desde la web de EFPA, los cinco ponentes repasaremos !las tendencias y oportunidades que ofrecen las redes sociales acompañado del relato en primera persona de cada uno!.

El evento se emitirá en directo por videostreaming en www.efpa.es/directo.

Yo mismo seré el moderador de la mesa, en la que los invitados serán Benito Cabrera, agente de Bankinter; Marc Garrigasait, presidente de Koala Sicav; José Iván García, conocido como Joigar en Unience y fundador del fondo Renta 4 Swing Trading Kau Value, y Miguel Jaureguizar, Chief Operating Officer de Noesis. La sesión durará dos horas (de 17:00h a 19:00h) hasta llegar a un debate de ruegos y preguntas.

Además, presentaremos los resultados de una encuesta, realizada a más de 500 asociados de EFPA España, sobre la influencia de las redes sociales en el ámbito financiero.

En EFPA han destacado algunas de las ideas que cada ponente ha destacado sobre su visión, que también os mostramos aquí:

• “Benito Cabrera,  agente de Bankinter:

  “El agente bancario y las redes sociales como  herramienta fundamental para la cercanía e información con sus clientes y para captación de futuros clientes”
  
  

• Marc Garrigasait, presidente de la sicav Koala Capital y autor del blog Investors Conundrum:

  “Explicar la estrategia e incluso el detalle de la operativa del gestor de inversiones de un fondo/sicav, sirve para llegar a nuevos inversores y mejorar el ratio de permanencia de los mismos, evitando perdidas a los inversores y al propio fondo”

• Miguel Jaureguizar, Chief Operating Officer en Noesis Análisis Financiero:

  “Las redes sociales en el ámbito financiero: cómo están ayudando a mejorar la cadena de suministro en distintas áreas de negocio para todo tipo de entidades financieras, cuál es su presente y el futuro que esperamos”

• Ivan García, presidente del fondo de inversión libre Renta 4 Swing Trading Ka’u Value FIL:

  “En las Redes nos conocemos y en privado nos entendemos. Por eso son el vehículo, el medio, para que el gestor y el inversor nos entendamos”

El evento se celebrará en el Hotel Husa Princesa (C/Princesa, 40, 28008- Madrid) y la asistencia es libre. Para inscribirse, sólo hay que enviar un email a  eventos@efpa.es, pero como nos recuerda desde EFPA, “si no podéis asistir, recordad que la exposición se emitirá en directo por videostreaming en www.efpa.es/directo“.

Esta mañana hemos celebrado en nuestras oficinas una nueva edición de los Unience & Breakfast, los desayunos que celebramos una vez al mes en nuestras oficinas en petit comité, en la que además de inversores particulares, profesionales, bloggers y periodistas especializados contamos con un invitado especial.

En esta ocasión ha sido Juan Luis García, el director de inversiones de Inversis Banco, y a continuación os mostramos la presentación que ha utilizado durante su charla de visión de mercado. En este otro enlace podéis consultar el liveblogging que hemos realizado y en esta otra lo que los asistentes han estado comentando a través de Twitter.

Hemos grabado también el desayuno en video, aunque tardaremos un poquito más en colgarlo.

Ahí va la presentación.

Esta tarde, a partir de las 18:30, celebramos un nuevo Unience & Meets en la Bolsa de Madrid como anunciamos hace un tiempo. Como sabes, tenemos un tema central muy interesante ahora mismo y dos ponentes que no dejarán indiferentes con su visión de la situación.

Serán Gonzalo Lardiés, gestor del fondo BPA Ibérico Acciones, y Juan Ignacio Crespo, content manager de Thomson Reuters los que comenten su opinión sobre cómo puede una posible crisis energética poner en cuestión la recuperación de las economías y los mercados.

También intervendrá Alberto Domínguez, del Departamento de Productos Cotizados de BNP Paribas, patrocinador junto a Cortal Consors del Unience & Meets.

Podrás seguir en directo la retransmisión desde la Bolsa en este mismo post. Si quieres hacer tus preguntas, puedes formularlas al final del mismo.

Actualización: aquí tenéis el vídeo del evento completo.

Ya tenemos una nueva lectura positiva de la crisis, de esas que tanto cuesta obervar ante una situación económica tan complicada como ésta. La sacamos de un interesante dato que sale de la última encuesta de EFPA España entre los asesores que forman parte de esta asociación. Segun estos, más del 80% de sus clientes “exige más información tras la crisis a la hora de contratar un producto financiero”. ¡Fantástico!

Sin duda, es una gran noticia que los inversores nos hayamos vuelto mucho más exigentes con el terreno en el que vamos a plantar nuestros ahorros. Cuanta más información tengamos, más libres seremos a la hora de tomar nuestras decisiones de inversión. Estaremos menos sometidos a la “habilidad” del comercial de la sucursal al que han pedido colocar nosecuantos millones de euros en ese producto por su zona.

La realidad, además, es que el viento ha cambiado en la dirección de quienes buscan estar mejor informados, gracias a la tecnología. Antes era muy difícil porque mucha la gente no tiene en su círculo familiar o de amistad personas a las que pueda trasladar estas dudas. Sin embargo, ahora existimos redes sociales especializadas, como Unience, en las que cada usuario puede utilizar su blog personal para precisamente contar su caso y pedir opinión sobre los productos que le han ofrecido. En Unience tenemos ya numerosos casos de este estilo, pero el último lo hemos tenido hoy, por ejemplo, con esta pregunta de Centinela sobre un garantizado que le han ofrecido.

Esta nueva realidad también es una gran noticia para los profesionales. Mejor dicho, para los buenos profesionales de la inversión. Si hay más necesidad de saber, hay más necesidad de encontrar a personas que tengan esos conocimientos. Los asesores tienen al alcance de la mano, y de su teclado, la posibilidad de dar a inversores particulares respuestas de los temas financieros que les preocupan y de solucionar sus dudas sobre temas concretos.

En otros sectores económicos, la red ha ido aplanando las jerarquías en el modo de hacer negocios, haciéndolos más abiertos. Al mundo de las finanzas, y en concreto en los países de menor cultura financiera, le empieza a llegar su momento, como se desprende al leer entre líneas el último párrafo de la nota que ha hecho EFPA sobre el estudio: “Más del 80% opina que cambiarán completamente o en parte las relaciones entre el profesional y el cliente. Entre los cambios más importantes, la mayoría (61%) destaca que habrá más transparencia y mejor información adaptada al cliente”.

Soplan vientos de cambio. Vientos favorables para el aumento de la cultura financiera.  Esto no ha hecho más que empezar. Una gran noticia.

Esta semana se ha publicado el estudio que realizamos de modo conjunto entre Burson-Masteller, la compañía de comunicación y relaciones publicas, y Unience, la red social financiera, sobre la comunicación de las salidas a bolsa en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB) y la percepción que tenemos los inversores de las mismas.

El estudio consta de dos partes diferenciadas. Y ambas tienen su cara y cruz de la moneda. En la primera parte, en la que se analiza la cobertura que han tenido las operaciones, se evidencia que las compañías no están teniendo la repercusión que les gustaría en los medios y en los inversores al dar un paso tan importante en la historia de una compañía, como es salir a bolsa.

Salvo las primeras salidas, y en concreto las que tenían ya más imagen de marca, como Zinkia (que explotó el filón de sus dibujos estrella Pocoyó) e Imaginarium, el alcance mediático ha sido más bien escaso y, lo que es peor, decreciente en cada nueva operación.

Y aquí llega también el lado negativo de la segunda parte del estudio, que es la que gira alrededor de la encuesta que realizamos a los usuarios de Unience. Hablamos del desconocimiento que se percibe entre los inversores de las compañías cotizadas en este mercado, cuando en realidad muchos, el 56%, sí contemplan este mercado como una alternativa válida de inversión.

Parece que sólo los inversores que están realmente interesados en este mercado y buscan decididamente la información sobre estas compañías se encuentran con ella. Sin embargo, quienes no buscan la información de manera proactiva, a duras penas reciben una información que en el 95% de los casos les resultaría interesante conocer. Curioso, prácticamente el mismo porcentaje de usuarios de Unience que aún no ha invertido en compañías del MAB según nuestra encuesta.

El lado positivo de ambas partes del estudio es, precisamente, lo mucho que se puede avanzar para que MAB sea un mercado de éxito. También al mercado británico AIM, que ahora se tiene como ejemplo en Europa, le costó arrancar en sus orígenes y generar la visibilidad necesaria.

Os dejamos aquí con el informe, que os podéis descargar para leerlo tranquilamente en PDF.

Ayer mismo en EFPA se publicó una entrevista con un servidor, charlando sobre qué sentido tiene para un asesor financiero utilizar las redes sociales y si estamos en un buen momento para entrar en este terreno. Mientras escribía las respuestas de la entrevista, pensé que sería interesante lanzar un debate abierto también a través de este blog y que, quienes gustéis, participéis en la conversación.

Foto de Serge Melki http://www.flickr.com/photos/sergemelki/

Como decía en la entrevista, en mi opinión las posibilidades son enormes. En Unience , donde EFPA tiene un grupo al que te puedes unir con este enlace, ya conocemos casos de éxito de asesores que están utilizando estas nuevas herramientas de comunicación para acercarse más a los clientes o a los potenciales clientes. Y como también comentaba en las respuestas, la tendencia pisa fuerte en EEUU:  en una encuesta que se realizó en una asociación de asesores financieros de Denver, el 60% de ellos afirmó que había conseguido al menos 16 potenciales por año gracias a esta participación.

La mayoría de los asesores sólo han usado redes generalistas hasta ahora, como Linkedin, donde pueden gestionar su agenda de contactos, pedir a los clientes que les recomienden, participar en debates del sector en los grupos correspondientes… o en otras más populares como Twitter o Facebook donde se puede generar autoridad en torno a temas financieros compartiendo conocimientos.

Pero  en Unience creemos que su acción tiene más sentido todavía en redes sociales especializadas, en las que además los asesores cuentan con herramientas específicas que les permiten tener una mejor relación y optimimizar la comunicación. Por ejemplo, si el cliente utiliza nuestro servicio de agregación financiera de carteras reales de Unience, después puede compartir con el asesor esa información, poniéndole como persona de confianza en sus preferencias.

El asesor evita así tener que introducir a mano en un sistema o en un excel, cada operación que va realizando el cliente. Y el cliente evita así tener que llamar al asesor cada vez que mueve su cartera para que este tenga una visión fiel de sus carteras agregadas en todo momento.

Además, el asesor puede seguir de cerca los comentarios y artículos del cliente, y así conocer de primera mano sus sensaciones sobre los mercados, sus preocupaciones, sus inquietudes… Se genera una relación mucho más cercana y transparente.

En fin, que no me enrollo más y proceco a lanzar el debate por dos vías:

- Si eres un asesor, ¿cómo estás utilizando las redes para tu negocio? Si no lo haces, ¿piensas hacerlo?
- Si eres un inversor que cuenta (o le interesaría contar) con los servicios de un asesor financiero, ¿qué crees que podrían aportarte las redes sociales, en general, y las especializadas como Unience en particular, para mejorar esa relación con tu asesor?

Espero vuestras respuestas!!

Después de lo bien que nos fue en FinovateFall, donde expusimos nuestra red social financiera en el centro financiero del mundo, muy cerquita de Wall Street, ahora Unience también ha sido seleccionada para estar en la segunda plaza financiera más importante: la city londinense.

Será el próximo 1 de febrero cuando tendremos la oportunidad de presentar importantes novedades en Finovate Europe, la edición europea del evento donde se ven los proyectos financieros más innovadores.

Cada una de las 34 compañías que expondremos nuestras empresas y nuevos proyectos tenemos siete minutos para hacer una demo de nuestros servicios o productos. Aquí podéis ver nuestro video (y el del resto de empresas) en el pasado Finovate en Nueva York, que supuso el primer pasito en nuestra expansión internacional.

De nuevo, somos una de las pocas compañías españolas en participar, como ya sucedió entonces. Aquí podéis ver el panel de las compañías con las que compartiremos “escenario” este próximo 1 de febrero.

La presentación no se puede seguir en directo en video (éste se cuelga entre 4 y 6 semanas más tarde), pero si se podrán seguir comentarios en directo desde la sala, tanto a través de Twitter como de bloggers que atiendan las presentaciones. Ya comunicaremos los enlaces más adelante.

Para quienes hacemos Unience vuelve a ser un placer participar en una conferencia internacional de este tipo y queremos dar las gracias de un modo especial a nuestros usuarios, socios y a todos los que están ayudándonos a construir la red social global de servicios financieros.

No sólo los estrategas de las firmas de inversión, que en su mayoría son optimistas para este 2011, sino también los inversores particulares y los gestores y asesores se muestran optimistas de cara a los mercados para este próximo ejercicio.

De acuerdo con el avance de resultados de la encuesta mensual de Morningstar y Unience que os mostramos en este artículo, el sentimiento alcista se impone de un modo generalizado para el próximo año.

En cuestión de sentimiento, casi la mitad de los 217 inversores que han participado en el estudio se muestra optimista respecto a la renta variable para el próximo ejercicio. Lo que representa un enorme aumento respecto a la anterior encuesta, la de noviembre. Lo mismo, pero al revés, sucede con el pesimismo, con el que sólo se identifican ahora el 18% de los inversores. El 33% restante se declara neutral, como se puede ver en este gráfico.

Preguntados en concreto respecto a la bolsa española, la respuesta mayoritaría suele ser la habitual en las previsiones de los analistas: avances cercanos al 10 por ciento. Por esta opción apuestan uno de cada tres encuestados.

La segunda opción con más adeptos, un 22% de los encuestados, es la que supone confiar en avances aún mayores, superiores al 15 por ciento, que llevarían al Ibex por encima de los 12.00o puntos al cierre de 2011.

Entre quienes no esperan subidas, son mayoría quienes no esperan grandes cambios en el índice, casi un 20 por ciento de los encuestados. Los que creen que habrá retrocesos se quedan por debajo del 20 por ciento, que se dividen casi en partes iguales entre quienes esperan moderados descensos y los que creen que veremos un año negro.

Pronto publicaremos el informe con los resultados completos de esta encuesta.