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Ya tenemos los datos agregados en agosto de las carteras reales que los inversores tienen conectados en Unience. Y como podéis ver en el gráfico a continuación, ha sido un mes complicado en general para las carteras, una resaca veraniega después de las alegrías que los usuarios vieron en sus inversiones en julio.

El resultado negativo está en consonancia con las caídas del mercado en agosto, cuando el Ibex 35, índice de referencia del mercado español, retrocedió un 3% y el S&P 500 perdió un 4,7%. En este gráfico a continuación podéis ver los resultados agregados:

Rentabilidad de las carteras reales de los usuarios de Unience en agosto

Como se puede ver la franja en la que han quedado ubicadas la mayoría de las carteras ha sido la de pérdidas de hasta un 5%, con casi cuatro de cada diez carteras, prácticamente el doble que todas las carteras que terminaron julio en negativo.

Pero también llama la atención que una de cada cinco carteras haya sufrido retrocesos de entre un 5% y un 15%, una señal de que muchas carteras tienen entre sus posiciones algunos de los valores y sectores más castigados en agosto.

No todo son malas noticias. A pesar de la tendencia bajista generalizada en los mercados, un 38% de las carteras han logrado salvar el mes en positivo, aunque la abrumadora mayoría haya sido por los pelos, con ganancias de hasta un 5%.

Ayer ya os mostramos en este artículo las acciones más compradas y vendidas por los usuarios este verano y pronto os informaremos también de los fondos con más movimientos en las carteas.

Buenas noticias, excepto para los pesimistas por naturaleza y para quienes desean que la crisis de la economía española se haga aún más profunda (que los hay). España está superando con nota el examen de vencimientos y emisiones de deuda al que se sometía en julio. La última prueba la hemos tenido hoy, con la “redonda” emisión de letras por 6.000 millones de euros que ha emitido el Tesoro.

Los inversores han solicitado en la subasta el doble de la cantidad que se ofrecía y el Tesoro ha podido hacer la colocación a un precio más bajo que en las anteriores subastas, aunque todavía en niveles muy saltos. En concreto, a 12 meses, adjudicó 4.248,48 millones de euros frente a los 8.299,93 millones solicitados con un tipo de interés medio del 2,221 por ciento frente al 2,303 por ciento de la anterior emisión del pasado 15 de junio y  a 18 meses, adjudicó 1.720,49 millones de euros frente a los 4.194 millones solicitados con un tipo medio del 2,331 por ciento frente al 2,837 por ciento de la anterior emisión del pasado 15 de junio.

Vamos, “una subasta redonda”, como le ha dicho un analista a Reuters: “Ha dado el límite superior previsto, le han pedido el doble de lo colocado y ha bajado los tipos desde la subasta anterior. Hace tiempo que no veíamos nada igual”. Pero es que, además, el interés por la deuda española ya no es sólo local, como tiempo atrás, sino que los inversores internacionales también se están animando, como se puede leer en Expansión respecto al mayor banco japonés.

Además, la buena noticia también lo ha sido para otros países europeos en apuros crediticios. Hoy también han vendido deuda soberana Irlanda y Grecia, países en los que también se ha relajado el diferencial con Alemania en los bonos.

Las señales positivas también se han trasladado a la bolsa, donde en el caso de España se ha vivido una situación a la que no estamos acostumbrados: con el resto de grandes mercados cayendo, el índice Ibex 35 se ha apuntado unas ganancias superiores al 1%, con los bancos como grandes estrellas. De momento, parece que el mercado no se está poniendo demasiado nervioso con los test de estrés sobre las entidades financieras que se conocerán el viernes.

Ferrovial ha dado una alegría importante a muchos usuarios de Unience, la red social para invertir mejor. La compañía, que es la séptima acción que está presente en más carteras reales en Unience, se ha convertido en el mejor valor del Ibex en la semana gracias sobre todo al avance cercano al 10% que se apunto este jueves.

El motivo que disparó su cotización fue la oferta anunciada por un fondo de pensiones para comprar la empresa Intoll (propiedad de la australiana Macquaire), socio de Ferrovial en la autopista canadiense ETR 407, de la que la compañía española controla el 53,4%. A los precios de la oferta, la participación de Ferrovial valdría 3.830 millones de dólares, unos 3.000 millones de euros, cuando al precio de cierre del pasado miércoles, antes de la subida de ayer, Ferrovial valía en bolsa 4.300 millones de euros.

Es decir, que todos los demás activos de Ferrovial, entre los que se encuentran sus negocios en España y su fuerte posición en Reino Unido, tan sólo se estarían valorando en el mercado por 1.300 millones de euros (ahora, después de la subida, 1.700 millones de euros).

Ferrovial está en el Top 10 de los productos más populares en las carteras reales de los usuarios. En concreto, está en el 2,5% de las carteras agregadas, pero podría bajar si se mantiene la tendencia en las operaciones sobre el valor, ya que muchos usuarios han aprovechado la recuperación en el valor de las últimas semanas para vender, como se puede ver en las operaciones sobre el producto. De hecho, es una de las acciones con peor racha de compras/ventas en las carteras.

Os recordamos que estos datos de carteras son reales porque se generan a partir de las conexiones automáticas y seguras con las que los usuarios pueden conectar en Unience las cuentas de valores y fondos que tienen en sus bancos o brokers. Además, también existe la posibilidad de crear carteras simuladas, aunque éstas no permiten la actualización automática de las compras y ventas, sino que lógicamente hay que introducirlas a mano. Cada usuario puede elegir cómo quiere seguir su cartera en Unience.

Los datos de compras y ventas son anónimos, pero lo que sí puedes consultar es las carteras públicas (cuyos dueños comparten esa información) que tienen, o han tenido recientemente, Ferrovial entre sus posiciones. Lo puedes hacer en este enlace.

Este pasado lunes participamos como ponentes en un curso organziado por Analistas Financieros Internacionales sobre las tecnologías y las finanzas, en el que compartimos una mesa redonda con Osky Goldfryd, director de Financial Tech Magazine, y Massimo Salerno, jefe de aplicaciones y gestión de riesgos de la CECA, moderada por Sebastián Larraza, de AFI, sobre el sector tecnológico del futuro.

Antes de nuestra mesa hubo dos ponencias que a mí me parecieron muy interesantes: la de Jorge Yzaguirre, director de renta variable de Bolsas y Mercados Españolas, y la de Rodrigo Buenaventura, director de mercados secundarios de la CNMV. En ambos casos se trató sobre los efectos de la tecnología en los mercados de renta variable y, en concreto, sobre herramientas como las flash orders, a las que en buena medida se responsabiliza del desastre del 6 de mayo en la Bolsa de Nueva York y no a un error como en un principio se filtró.

Sobre mucho de los puntos que trataron ambos volveré en otros post, pero Rodrigo Buenaventura comentó un dato que a mí me llamó poderosísimamente la atención: de todas las órdenes que se introducen a diario en los mercados, el 99,1% nunca llegan a cerrarse. Dicho al revés, sólo una de cada 100 órdenes se cierra. ¿Cómo quedan sin cruzarse tantas órdenes?

Hay varios motivos, pero sobre todo están de fondo las órdenes de compra y venta automáticas. Jorge Yzaguirre comentó, por ejemplo, que los brokers que utilizan sistemas de alta frecuencia de trading, y que utilizan las llamadas flash orders, han descubierto que es más rápido lanzar nuevas órdenes que modificar las ya emitidas, lo que genera un volumen gigantesco de órdenes que se quedan en el espacio.

Y estoy convencido de que también genera mucho de este ruido de órdenes el juego de meter posiciones a la compra o la venta “de mentiras”, para intentar influir en la profundidad de mercado y mover los acciones, que luego se cancelan para seguir la estrategia buscada.

También entran aquí las órdenes que lanzamos los inversores particulares de compra o venta a un precio definido y que nunca se ejecutan, bien porque la acción nunca llegue a ese precio, bien porque acabemos retirándola porque preferimos ponerla a otro precio.

La pregunta que quiero lanzar desde aquí es ¿qué os parecería que hubiese que pagar un mínimo peaje por cada orden introducida en el mercado? A priori, para los inversores no sería una buena idea, ya que incrementaría los costes de la operativa… ¿Pero no creeis que eliminaría una enorme cantidad de ruido del mercado?

Además, ese ruido genera más incidencias para vigilar por los reguladores, que necesitan cada vez más medios para realizar su función y eso cuesta dinero. ¿Creeis que con ese mínimo coste por introducción de órdenes se reduciría la tremenda y en ocasiones aparentemente absurda volatilidad del mercado? Espero vuestras opiniones.

Este día, a estas mismas horas a las que escribo el post, acabábamos de celebrar una rueda de prensa y ya estabamos ultimando los preparativos de nuestra fiesta de lanzamiento (fotos aquí) oficial: o sea, del anuncio de la salida de la fase beta.

Entonces éramos cerca de 2.500 uniencers y hoy somos casi 20.000, un año intenso por lo tanto. El apoyo, la colaboración, las críticas y las alabanzas de todos han sido realmente vitales para nosotros. Cada vez más carteras reales agregadas, cada vez más artículos, cada vez más comentarios, cada vez más grupos… Una gozada.

Los principales cambios en la red social en este tiempo han estado movidos por lo que nos han pedido los usuarios con sus feedbacks. Por ejemplo, la posibilidad de crear carteras simuladas. En Unience siempre habíamos creído mejor que sólo hubiera reales, porque preferíamos que todo lo que se viera sea de “verdad”, pero había sido una petición unánime. Y desde luego que está siendo utilizada: en muy poco tiempo hay ya cerca de 1.500 carteras simuladas.

También ha llegado nuestro video corporativo,¡que tanto ha gustado!

El Unience Team también ha cambiado: unos llegaron (algunos de ellos escribirán un post para presentarse pronto) y otros se fueron. Todos importantes en la historia de Unience. Ahora somos 12 personas trabajando por aquí. Esperamos poder decir el año próximo que también somos más en el equipo.

A lo largo del año también hemos participado en numerosos eventos, a cuyos organizadores agradecemos de corazón que hayan pensado en nosotros. También hemos organizado los nuestros, empezamos con los Unience & Breakfast y en mayo hicimos nuestro primer Unience & Meets. Ahora los hemos suspendido hasta después del verano. Pero volveremos con fuerza.

Gracias a todos los que hacéis posible Unience, y muy en especial, pero que muy en especial, a los usuarios que estáis todos los días al pie del cañón compartiendo conocimientos, generando inteligencia colectiva, aprendiendo y enseñando, intentando hacer de Unience, vuestra red social de inversores algo grande, muy grande. Versionando el lema de Financial Times, diríamos que vosotros sois “la historia detrás de los números“.

Lo dicho, gracias, gracias y gracias.

En el pasado Financial Congress, Alberto Artero, AKA McCoy, pronunció una frase que fue muy comentada en redes sociales: “Sólo miro los mercados una vez a la semana”. Aunque algunos enseguida le sacamos punta, por aquello de que es el director de Cotizalia, lo que en realidad quería decir Artero era que tan sólo analizaba una vez en profundidad lo que ocurría en los mercados. La explicación: eliminar el ruido excesivo que produce el corto plazo en las cotizaciones y el sesgo que puede provocar en los análisis.

Este mismo tema lo comenté el pasado lunes en el post que precisamente escribí en Cotizalia. Lo asemejé con el empleado que mira constantemente su bandeja de correo electrónico, característica que Dan Ariely relaciona con la ineficiencia en el puesto de trabajo. Realmente, tiene sentido lo que dice: la mayoría de veces hay tanto ruido de por medio en el directo inmediato que la visión de medio plazo se complica.

http://www.flickr.com/photos/thewalkingirony/3051500551/

Yo, personalmente, también lo creo. La mayoría de las veces pegarse al tiempo real y a los cambios en las cotizaciones al minuto provoca además un desgaste emocional y personal que acaba afectándote incluso en tu vida privada. La adrenalina de los cambios en los precios puede ser muy adictiva, aunque en frio y para alguien que no sigue los mercados pueda parecer absolutamente trivial.

Pero muchos brokers y muchos inversores intradía no estarán para nada de acuerdo con estas afirmaciones. Muchos recomiendan seguir el mercado muy muy de cerca, con el fin de reaccionar rápido si se cumplen determinadas condiciones, se superan ciertas resistencias o se pierden soportes decisivos.

Nos gustaría conocer vuestra opinión al respecto. ¿Cómo seguís el mercado? ¿Recomendáis tomar distancia? ¿Recomendáis no despegarse un minuto de las pantallas? A ver si podemos sacar más conclusiones entre todos

Hoy he vivido un acontecimiento curioso. Al terminar el fenomenal evento de Economía Digital “Las redes sociales en la economía post crisis”, en el que he participado como ponente junto a Enrique Dans y Marc Vidal, hemos sufrido una “retención forzosa” en la Bolsa de Barcelona. Enrique lo ha definido en su twitter como “secuestro” aunque a mí no me ha parecido tanto.

La cosa es que la policía nos mantenía retenidos porque justo en ese instante pasaba por la puerta de la Bolsa de Barcelona la manifestación convocada por los sindicatos en protesta por las medidas de ajuste del Gobierno.

De lo poco más cercano ha sido algún lanzamiento de huevos y el acercamiento de esta persona que se ve en la foto tomada por Dans y enlazada desde su twitter.

Yo justo me había retrasado conversando con Antonio Borrás, pero al parecer ha habido un momento en el que ha habido un conato de movimiento violento contra la Bolsa y, de alguna manera, contra quienes estábamos allí esperando para salir. Aunque la cosa no ha ido a más porque la fuerte presencia policial también resultaba disuasoria (gracias agentes).

Pero más allá de esto, lo que sí percibías desde detrás del cristal de la puerta era la mirada de odio y los gestos obscenos que la mayoría de los manifestantes (la mayoría ataviados con banderas de los distintos sindicatos) nos iban dedicando. Creo que nunca había tenido la sensación de tanta gente mostrando odio. ¿Odio a qué?

Lo único que hacíamos los que estábamos allí es intentar pensar cómo mejorar las nuevas herramientas de comunicación, como las redes sociales,  para generar mejores negocios o inversiones… Claro, que a algunos no les interesa que los negocios, los empresarios, mejoren su eficiencia, su productividad y ganen dinero, ellos sólo piensan es mantener su estado del bienestar… Eso sí, financiado por esos inversores a los que llaman especuladores.

Esta tarde, a las 18:00, podéis seguir en directo a través de este mismo blog y en la web de Economía Digital, que es quien organiza, la mesa redonda en la que tengo el honor de participar  “Las redes sociales en la economía post crisis”. Si el título ya es sugerente, el cartel (y no lo digo por mí) lo es más y, aunque no necesitan presentación, lo haré por si hay algún despistado.

- Marc Vidal, toda un influential en el panorama económico y en el mundo de las redes sociales. Su blog es un punto de paso obligado y entre sus mil proyectos destaca Cink. (Y que tiene esta opinión tan interesante sobre Unience)

- Enrique Dans, autor del blog del mismo nombre y profesor del Instituto de Empresa especializado en el mundo de las tecnologías e Internet. Autor también del libro Todo va a cambiar.

- Y yo. Aunque a mí me conocéis de sobra, os dejo mi perfil en Unience, la red social de inversores, y en Linkedin

Nuestras ponencias y debates las podréis seguir a partir de las 18:00 en esta pantalla que veis bajo estas líneas. Esperamos que os resulte interesante.

Entre este jueves 3 y mañana viernes 4 de junio se está celebrando en Bilbao un innovador evento alrededor del mundo financiero. Se llama Financial Congress Digital Meeting y tiene un origen muy bonito: un director de una sucursal bancaria apasionado por las redes sociales y el networking.

Resulta curioso recordar cuando se puso en contacto conmigo, como dice él, “aquel chico del Bilbao, Aitor del Valle (Financiero en Unience), para contarnos la idea, con un entusiasmo que no te dejaba indiferente. Recuerdo perfectamente que a mí me contó la idea a través de un chat en Facebook, sin conocernos de nada, cuando lo tenía sólo en su cabeza.

Aitor del Valle en la presentación de Financial Congress Digital Meeting. Del album en Flickr de Financial Congress

Y resulta curioso, cuando hoy le he visto presentando el congreso desde la tarima. Soltando el txupinazo de lo que él define como “primer evento financiero 2.0“. Y desde luego que lo es. El Financial Congress Digital Meeting se está retransmitiendo en directo a través de la web oficial del congreso, y además se está comentando activamente en Twitter y en Facebook… y mañana también en Unience, claro.

El jueves era un día más dedicado al mundo “corporate”, como podéis ver en el programa. Pero el viernes está más centrado en el mundo de los inversores… y ahí no podíamos faltar, claro. Por eso, en cuanto nos lo propuso Aitor le dijimos que contara con nosotros. Yo mismo tengo la segunda ponencia del día: es a las 10 y el tema de mi ponencia es “Internet al servicio de los inversores“. Casi nada. Lógicamente trataré en la ponencia qué creemos que ha venido a aportar Unience a este mundo.

Pero antes y después de mi ponencia, hay toda una galería de ponentes de lujo, algunos muy buenos colegas de hecho, que yo atenderé desde la propia sala, y de los que os iré contando los “titulares” más jugosos que dejen a través de un post en este mismo blog. Así que, por aquí también nos vemos.

Para terminar dejadme felicitar públicamente a Aitor, aunque lo haré mañana personalmente, y cómo no a Eneko Knorr que ha sido quien más le ha ayudado a montar este proyecto, por el tremendo éxito. Aitor, lo que está claro es que éste ha sido sólo el primero, seguro que vendrán muchos más.

Hoy hemos estado en el VI Foro Medcap, organizado por Bolsas y Mercados Españoles para poner en contacto a inversores, analistas y las compañías de pequeña y mediana capitalización españolas… O quizá debería haber dicho “españolas para su desgracia” porque ese ha sido el aroma que ha impregnado el foro.

En las mesas redondas en las que he estado siempre ha salido esa dificultad, lo duro que está siendo este año para las empresas españolas, según dicen por sus propias bocas. La razón es la tremenda desconfianza que la marca españa genera entre los grandes inversores internacionales, que no sólo les afecta en su cotización, sino a la hora de intentar acceder a financiación.

Una de las frases que más me han llamado la atención la ha dicho Guillermo Ruiz Longarte, director general del grupo Tubacex: “El factor España pesa sobre la cotización. Hay un factor absolutamente ajeno que nos penaliza en valoración, en recurso al crédito para financiar proyectos… nos hemos ido a financiar en Austria en vez de España porque nos afectaba demasiado. No tiene lógica ni sentido ni justicia”.

La situación provoca que algunos empresarios incluso olviden su habitual prudencia a la hora de criticar al poder político, al que responsabilizan directamente por la situación. Ha sido el caso de Pedro Luis Fernández Pérez, presidente consejero delegado de la compañía de alquiler de maquinaria GAM, que no se ha andado con paños calientes: “Hay que hablar claro de una vez. Tenemos un gobierno ineficiente, que no sabe ni sumar ni restar”.

Según Fernández Pérez, su compañía ha tenido que despedir al 55% de la plantilla en España, mientras que en la mayoría de los países incluso la ha aumentado. En su feroz crítica a la situación en nuestro país ha llegado a decir que Irak (país que visitó el fin de semana pasado) “está mucho mejor que España” y ha animado a los españoles, en tono irónico, “a vivir en España, que hay muy buena calidad de vida y muy buenas tapas, pero trabajando fuera“.

Lo que sí he percibido en las mesas redondas y ponencias a las que he asistido es lo decididas que están siendo nuestras pequeñas y medianas empresas en su exposición internacional. Hay proyectos interesantísimos de expansión mundial, unos equipos gestores decididos a aprovechar todas las ventajas de este mundo más interconectado económicamente.

Como ha dicho Mariano Blanc, director general económico financiero de Duro Felguera: “Ya no hay muchos mercados, sino uno sólo: el mundo. Ser global es una actitud. Si tienes las condiciones y las características apropiadas no te preocupa que te desaparezca España del mercado, como ha ocurrido. Esperábamos que desapareciera, pero más despacio”, ha dicho.

Más de uno debe pensar que ojalá de verdad hubiera desaparecido, al menos de la prensa internacional, porque últimamente salimos mucho y no precisamente para bien.