Asesoramiento financiero

Jim Cramer es un señor al que su cadena de televisión CNBC ha convertido en una especie de gurú espectáculo y que se lo ha creído. Tiene un programa deleznable llamado Mad money, en el que se dedica a gritar, a veces incluso a insultar a los miembros de la Reserva Federal, como hizo en este video (a partír del minuto 2) después de la quiebra de dos hedge funds de Bear Stearns en agosto de 2007 (meses antes había dicho que sacar el dinero de Bear Stearns era una tontería):

También se dedica a lanzar mensajes radicales sobre qué comprar o vender, universales para todos sus seguidores. Sus aptitudes de showman no las pongo en duda, pero lo malo es que parece que hay gente que le sigue. Tan malo, que la Fox Business, la competencia de CNBC, lo está aprovechando para hacer publicidad.

Leía el otro día en Gurusblog que en el mercado se comentaba que el pánico en la apertura del martes pudo deberse a que Cramer había recomendado “vender ahora” todas las acciones cuyo dinero que fueran a necesitar los inversores durante los próximos cinco años. “¿Después de lo que han caído”, le pregunta la presentadora. “Me da igual de donde vengan las acciones, me importa hacia donde van”, dice sin pudor.

Cramer debe pensar que tiene la bola de cristal para saber hacia donde van las cosas… Otro adivino más a la lista. Y aunque esta vez parece estar acertando, ya que quien le hiciera caso se ha ahorrado un desplome de casi el 20%, hasta un reloj averiado da bien dos veces la hora al día. En el mercado, esa falsedad es aún más notable: sólo puedes fallar o acertar. Así que muchas veces aciertas.

El problema es de fondo. La cultura financiera está bajo mínimos cuando ves que la gente sigue los consejos-gritos de locos como Cramer. Cuando la planificación financiera se hace a través de un programa de televisión con música heavy de fondo, cuando se considera la bolsa como un mercado de apuestas. Y el inversor recurre al que más grita porque se siente sólo, porque está perdido en sus inversiones, en las que ahora se ve arruinado, cuando hasta hace un año se consideraba infalibre.

Acabo de leer un interesante post en Fresh Family Office, que os aconsejo vivamente leer, pero os resumo un poco. El autor responde al comentario de un gestor que dice sentirse “acojonado y aterrorizado” con los mercados y que afirma que eso de asesorar a los clientes según su horizonte temporal y perfil de riesgo viene a ser una milonga. Dice: “Ojo, yo también lo he utilizado porque también he estado vendiendo motos en banca privada”, argumenta. La respuesta que le dan desde Fresh Family Office me parece ejemplar, casi me ha faltado aplaudir delante de la pantalla.

Pero volviendo al comentario del asustado gestor, uno no puede más que sentir preocupación. ¿Son perfiles como éste los que rellenan (utilizo esta palabra a propósito) las áreas de asesoramiento de inversiones en las entidades financieras? ¿Se está vendido ‘motos’ a los clientes sin tener en cuenta sus necesidades? Me temo que así sucede en muchos casos. Si no, ¿cómo se han vendido motos-bonos de Lehman a clientes conservadores sin explicarles que estaban invirtiendo en plena crisis subprime en un banco americano?

Si los asesores financieros no creen en lo que deben hacer, que se busquen otro trabajo. ¿Os imagináis a un médico que, cuando a su paciente le sube la fiebre, le dice que se olvide de medicarse y cuidarse, ya que su enfermedad demuestra que la medicina no sirve para nada y que la única solución debe estar en algún unguento milagroso universal que un curandero dice conocer?

Está claro que no todos los asesores financieros son iguales. Y los hay que sí creen en su trabajo. Que asesoran con profesionalidad, y calman y apaciguan a los clientes en las épocas de estrés en los mercados, momentos en los que los clientes se olvidan (comprensiblemente) de sus horizontes de inversión. ¿Cómo separar los buenos de los malos?

El boca a boca de esos clientes satisfechos suele ayudar. Cuando tu amigo te dice que a pesar de las caídas del mercado está muy tranquilo con su asesor es que éste está haciendo un gran trabajo. Hasta ahora ese boca a boca sólo podía darse con los compañeros de trabajo, con los amigos o la familia. Pero Internet está cambiando también estos conceptos. Por eso, en la comunidad de inversores Unience estamos desarrollando herramientas que faciliten esa tan necesaria comunicación entre los ahorradores.