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“ALICIA EN WALL STREET” – Las claves para invertir con éxito Luis1 nos deja estas interesantes claves del éxito para la inversión en bolsa y que están extraídas del libro: “Alicia en Wall Street”, de Luis Allué Bellosta. ¿Qué te parece su filosofía?

¡VAYA MORRO que tenéis los liberales! augur comenta la noticia de que el director de El Mundo ha pedido públicamente dinero público al Gobierno.  ¿Se cumple una vez más el: privatizar los beneficios y socializar las pérdidas?

El escándalo Spanair: otro delirio de grandeza política que acaba mal Kaloxa habla sobre el anuncio de Spanair, aerolínea con un 22% de cuota de mercado en España, de dejar de volar por puro estrangulamiento financiero, y sus más de 22.000 viajeros tirados. ¿Qué te parece que la primera gran aerolínea en cerrar en España tenga buena parte de peso “público” en su accionariado?

Fitch rebaja dos niveles el Rating a España y a otros cinco países europeos Ante la perspectiva negativa de Fitch a España, Esteban se plantea si esto no tiene solución hasta que consigan llevar al Euro a la quiebra, ¿cuándo volverá la confianza de las agencias de calificación en España?

“¿Dónde compro ese fondo de inversión tan interesante? En mi banco no lo tienen” Kaloxa nos responde a esta pregunta, ya que en la mayoría de sucursales de entidades financieras no nos ofrecen los mejores fondos para nuestros objetivos de inversión. Por desgracia, en muchos casos, sólo nos ofrecen los de la gestora del grupo financiero.  ¿Añadirías alguna sugerencia?

Encuesta semanal de sentimiento de inversores particulares que publica la American Association of Individual Investors (AAII) SerSan nos acerca  los datos de la encuesta de la AAII de la semana pasada: Alcistas: 48.40% (+1.17) Bajistas: 18.91% (-4.71) Neutrales: 32.69% (+3.54). El número de bajistas está en la zona de sus mínimos históricos, mientras que el número de alcistas ha llegado a estar en los 65%, lejos de los niveles actuales. ¿Qué te parecen estos resultados?

Cambios en cartera Ocobriga reconoce que toda su operativa se basa en el sentido común y una ligera idea de fiscalidad. En los últimos días ha reducido el número de acciones en cartera para poder seguirlas mejor, y para el corto plazo espera bastante más de Apple de lo que esperaba para Telefonica, Alba y Bayer. ¿Qué te parecen sus movimientos en la cartera?

A Moody’s, Fitch y S&P le sale un competidor global: Wikirating Dosflores nos trae la noticia sobre la aparición de una wikipedia de rating y propone crear un calificador de ratings con la experiencia de sus usuarios de Unience para fondos y acciones. ¿Cómo podríamos valorar entre todos?

Tendencia Global del Mercado Bolsaymercados  apuesta por el concepto de “Tendencia Global”,  marcada por tres índices americanos que considerado como los “líderes del mercado”.  Según él, la situación actual sería “Tendencia Global Alcista” desde el 30 de Noviembre del 2.011, ¿cómo ves tú la tendencia general del mercado?

¿Dónde están más seguros los ahorros en caso de quiebra de un país? Robert-RBS comparte esta tabla con los activos más seguros y que menos se pueden ver perjudicados si se decreta un corralito en un estado acuciado por las deudas y el déficit. ¿Qué productos añadirías?

No me gusta Apple HedgeFundTrader opina que Apple es una magnífica compañía,  pero no le gusta lo que está haciendo el valor por el gap que dejó la semana pasada, ¿qué te parece la evolución de este valor?

¿Puede una empresa que fabrica teléfonos móviles, ordenadores y tabletas valer tanto como la suma de las diez mayores empresas españolas, entre las que se encuentran uno de los mayores bancos del mundo (Banco Santander), una de las mayores operadoras de telecomunicaciones del planeta (Telefónica) y una de las mayores compañías de venta de ropa (Inditex) y grandes energéticas, entre otros?

Por sorprendente que pareca, sí, eso está pasando ahora mismo, al coincidir en el tiempo la impresionante subida de Apple, uno de los valores más populares en las carteras de los usuarios en Unience, que no deja de marcar un máximo histórico tras otro, con el difícil momento por el que están pasando los mercados europeos y, entre ellos, el español.

A la compañía de la manzana no parece haberle afectado en absoluto el adiós de su líder Steve Jobs y sigue distanciándose como la compañía que más vale del mundo: le saca ya más de 30.000 millones de diferencia a la segunda, la petrolera Exxon Mobile.

La capitalización bursátil del fabricante del iPhone está ya muy cerca de los 400.000 millones de dólares, lo que supone cerca de 290.000 millones de euros a los cambios actuales, una cifra que está muy muy cerca de la capitalización conjunta de las diez mayores empresas y bancos españoles: Santander, Telefónica, Inditex, Iberdrola, BBVA, Repsol, Arcelor Mittal, Endesa, Gas Natural y Caixabank, que rondaría los 295.000 millones de euros ahora mismo.

¿Supone esto que Apple está cara carísima? Aquí cada maestrillo de la valoración tendrá su librillo, pero si miramos a los ratios clásicos de valoración, tampoco se puede decir eso: el más usado, el PER estimado para el próximo ejercicio fiscal, está en 12,76 veces, según datos de Finviz, por debajo de la media histórica de Wall Street.

Aunque quizá en el caso de esta compañía tan especial, el riesgo estaría más bien por la parte de las ventas: ahora tiene tanto éxito, que en el momento en que atraviese una crisis y sus productos estrella dejen de ser tan superventas, los ratios de valoración podrían “redimensionarse” rapidamente.

Pero, de momento, y a la espera del iPhone 5 y el iPad 3, el iSubidón continua: ¿Superará pronto los 400.000 millones de dólares de capitalización? Con una subida del 3% desde los niveles actuales le bastaría.

La pasada noche publicó sus resultados la mayor compañía tecnológica del mundo, Apple, que además es uno de los valores internacionales que más se mueve en las carteras de los usuarios en Unience. Y siempre resultan interesantes para ver cómo evolucionan las ventas de sus productos estrella, los Mac y el resto de gadgets todavía más enfocados a la movilidad.

Y, de nuevo, las cifras son impresionantes, ahí van

Hay que tener en cuenta, además, que el iPad sólo se ha vendido en todo el mundo durante una parte muy reducida del segundo trimestre, ya que su comercialización fuera de EEUU empezó el 28 de mayo (En EEUU casi al inicio del trimestre, el 3 de abril).

Impresionante, ¿no?

Terminado el primer semestre, hacemos balance de los productos que más “han entrado” en las carteras reales de los usuarios de Unience. El cálculo lo hemos hecho en neto. Es decir, a las veces que las empresas han entrado en las carteras le hemos restado las veces que han salido. Se trata de datos agregados de las carteras, que son reales porque os usuarios las agregan directamente a través de conexiones automáticas y seguras con sus entidades financieras. Algo que cada usuario puede hacer desde su pestaña Mis Carteras.

Y de ese cálculo de compras menos ventas, llegan estos 10 valores, que en el siguiente gráfico están ordenados por el porcentaje de las compras totales de los usuarios en sus carteras reales. Es decir, que en Santander, que es el primer valor, se han realizado el 20% de todas las compras de valores que han realizado en sus carteras todos los usuarios de Unience. En el caso de este gráfico sin restarle las ventas.

Como se puede ver en la lista, los dos grandes del mercado español, el citado Santander y Telefónica, que sigue siendo el valor más popular en Unience, se encaraman a los más alto de la lista. Pero a continuación ya no vienen los otros valores más importantes del Ibex. En concreto, la tercera posición curiosamente es para Antena 3, a pesar de su mal comportamiento este año, en el que la acción pierde cerca de un 36 por ciento. Aún así, todavía no aparece ni en el Top 20 de popularidad en Unience.

Sin embargo, eso es sobre el total de compras, pero en neto todavía hay otros valores que le superan. Por ejemplo, Técnicas Reunidas y Bolsas y Mercados Españoles, que en ambos casos sí se encuentran en los valores que mejor están resistiendo en este difícil año para el mercado español, con descensos del 4 y del 17 por ciento desde el 1 de enero respectivamente.

Entre el resto del top 10 llama la atención poderosamente el primer valor no español. Se trata de Apple, que ha atraído la atención de los inversores probablemente tanto por el gran momento que viven comercialmente los productos de la compañía, como por su gran comportamiento en bolsa, con una ganancia del 20% desde que empezó el ejercicio.

La lista de los 10 más comprados por los usuarios de Unience la completan Bankinter, Acciona e Inditex.

Por cierto, ¿sabéis cual ha sido el valor más vendido en el primer semestre? Éste.

La explosión en ventas de los iPads, los Macbook y los iPhones está a punto de convertir a Apple en la empresa tecnológica que más vale del mundo, según ví ayer en Clusterstock. La compañía dirigida por Steve Jobs ha duplicado el precio de sus acciones en el último año, mientras que el resto de compañías del sector han tenido comportamientos mucho más normales teniendo en cuenta la situación del mercado.

En concreto, al cierre de ayer en Nueva York su capitalización ascendía a casi 225.000 millones de dólares, apenas a 5.000 millones del rey del sector en las últimas décadas, Microsoft, que con las caídas recientes se ha situado en 230.000 millones. Es decir, si hoy se repitiese una leve subida de Apple y una caídita de Microsoft, como sucedió ayer, el cambio de cetro quedaría realizado. Muy lejos queda Google, que en su momento llegó a disputarle el trono a Microsoft.

Aquí podéis ver la evolución de los tres valores en el último año

Apple

Microsoft

Google

El éxito del iPad, que en teoría sale a la venta este viernes en España, ha sido sin duda la mecha que ha prendido la última parte de la traca. De hecho, incluso resulta difícil hacerse con uno si sólo estás de paso por Estados Unidos, como hemos experimentado nosotros en Unience, al adquirir uno para la campaña de promoción que tenemos en marcha (con la que sortearemos un iPad entre los usuarios que se registren entre el 21 de abril y el 10 de junio) y otro para una campaña interna que anunciaremos pronto.

Como se puede ver en este gráfico, por detrás viene pisando fuerte el buscador chino Baidu, que ya ha superado a Google y van en pos ahora de Microsoft y Apple.

Próximamente en sus pantallas… llegarán nuevos cambios en el ránking

En un contexto de crisis mundial, en el que tantas pequeñas y medianas empresas se ahogan financieramente por falta de liquidez, llama la atención el impresionante volumen de caja que están acumulando las compañías tecnológicas. Lo muestra este gráfico visto hace algunas semanas en Business Insider. Como veréis, el volumen es acumulado. Es decir, la compañía que más caja tiene es Microsoft, seguida por Apple, Google e Intel.

Entre los cuatro gigantes suman más de 120.000 millones de dólares en caja o inversiones a corto plazo, lo que traducido a euros supone una cifra cercana a los 100.000 millones de euros, prácticamente como la capitalización conjunta de Santander y Repsol. Casi nada.

Claro, la gran pregunta aquí es qué van a hacer con tanto dinero estas compañías: desde luego, todas ellas están construyendo una posición gigantesca para seguir invirtiendo… o realizar compras con las que convertirse en el líder mundial del sector. Se avecinan movimientos de consolidación.

Unience, en el navegador de un iPod Touch

Pon el cronómetro en marcha. Empieza a contar: un iPhone, dos iPhone, tres iPhones, cuatro iPhones… sigue contando hasta dentro de tres meses. Pues eso pasó con las ventas de iPhones durante el último trimestre. Cada segundo que pasaba, un teléfono de este tipo se vendía en alguna tienda o web de Apple alrededor del mundo, según las  cifras que presentó la compañía el pasado lunes: dijo que había vendiodo más de 7 millones de iPhones en el trimestre. ¿Impresionado? Pues no te vayas todavía, aún hay más.

Ahora cuenta conmigo así: Un segundo, un Mac, tres segundos, dos Mac, cinco segundos, tres Mac… efectivamente, cada dos segundos se vendió un Mac en el mundo. Es decir, que en lo que vas a tardar en leer este post que estoy escribiendo (según las estadísticas de Google Analytics de tiempo de estancia en cada post de este blog) se habrán vendido 30 ordenadores Mac en todo el mundo.

Y no hemos hablado de los iPods, que se venden todavía a una velocidad mayor que los iPhones. En concreto, más de 10 millones se vendieron en el mundo en el último trimestre, según las cifras de Apple, cuyo ‘profeta’ Steve Jobs preconizó mejores ventas todavía con los nuevos modelos y productos que van a salir al mercado.

¿Conclusiones? Que las empresas más innovadoras y que fabrican productos donde el usuario percibe utilidad no sólo sobreviven a la crisis sino que se hacen más fuertes en ella. ¿Conclusiones desde el punto de vista de Unience? Una muy clara: tenemos que desarrollar cuanto antes una aplicación para el iPhone, aunque por lo menos en el navegador de este teléfono se puede ver nuestra página.

Aunque el comercio tradicional atraviesa un momento delicado, no puede decirse lo mismo del comercio online. Si Apple y Yahoo, entre otros, anunciaron en los últimos días resultados mejores de lo previsto, esta vez ha sido Amazon la que ha sorprendido positivamente el mercado.

Según acaba de anunciar, sus beneficios de 45 dólares por acción casi han duplicado los del mismo trimestre del año pasado y han superado claramente los 33 dólares esperados por los analistas consultados por Bloomberg.

El Kindle ha tirado de las ventas

Como sucedió con Apple, los buenos números vinieron impulsados por las ventas más que por las políticas de control de costes. Eso sí, en el caso de Amazon gracias a las generosas ofertas y a las ventas de uno de sus productos estrella, el lector digital Kindle.

Amazon, además, se ha mostrado confiada en el futuro y ha subido las estimaciones de beneficio para el cuarto trimestre del año. Apple también se mostró recientemente optimista sobre los próximos meses.

Recuerda que puedes comentar o leer los comentarios de los resultados empresariales en el grupo Analizando los resultados de las empresas cotizadas. ¡Da tu punto de vista!

Esta mañana, casi sin querer, he realizado un interesante experimento sobre los sesgos a la hora de invertir, o por lo menos a la hora de elegir entre dos opciones de inversión. He lanzado al mismo tiempo la siguiente pregunta en Facebook (red social que no necesita presentaciones) y en Twitter, una red social basada en microcomentarios sobre lo que estás haciendo. La pregunta era: “¿Invertirías en acciones de Google o de Apple?” Los resultados han sido de lo más interesante.

Respuestas "pro-Apple" en Twitter

Entre mis amigos de Facebook que han respondido, el 87% se ha decantado por Google y sólo el 13% restante por Apple. ¿Y en Twitter? Casi lo contrario, cerca del 80% han elegido al fabricante de los Mac, los iphones y los iPod, frente a los pocos que se han decantado por la compañía que empezó siendo un buscador y ahora es el mayor gigante de la red. ¿Cómo interpretar esto?

A nivel del perfil sociológico, como decía @ma_garcia desde Twitter, “parece una buena prueba para avalar que, pese a que Facebook se vista de Twitter, muchos tuiteros jamás cambiarán esto por Facebook”. En mi opinión, además, puede reflejar, aunque sea inconscientemente, el último desprecio que el consejero delegado de Google realizó hace poco hacia Twitter, llamándolo el SMS de los pobres.

También puede ser una consecuencia de que los usuarios Twitter se fijan más en las últimas tendencias en el diseño de los gadgets. Y, probablemente, que es más alto el porcentaje de twitteros (casi todos tienen perfil también en Facebook, pero utilizan más Twitter) que usa Mac que en el caso de los facebookeros. Hasta cierto punto es chocante, pero también lógico. Sin embargo, aún no os he comentado el verdadero interés de este experimento.

Lo interesante es que ninguno de los que ha respondido me ha hablado del precio al que cotiza Google, ni de si tiene liquidez o caja, ni de sus perspectivas de beneficio, ni de su comportamiento en el año, ni de lo que ha caído desde máximos… No. Casi todas las intervenciones se han basado en sesgos subjetivos de cada usuario. ¿De qué dependen entonces nuestras decisiones de inversión? ¿Cómo llegamos a la idea de que con una empresa podemos ganar más dinero que con otra o perderlo? Parece que no sólo se aplica la razón aquí, ¿Verdad?

Por macabro que parezca, la cotización de Apple en los últimos meses se ha movido más por los rumores sobre la salud de Steve Jobs, su fundador y alma mater, que por los nuevos productos o las cuentas de la empresa. Cuando se difundía la especulación, el valor se desplomaba y cuando Apple lo desmentía se recuperaba. Pero este miércoles no fue una especulación, sino que llegó la noticia.

Jobs anunció que se retira temporalmente y este jueves la acción llegó a caer más de un 5%, aunque al final sólo ha perdido un 2,3%. Aquí la pregunta está clara: ¿Se puede medir el valor en bolsa del directivo clave de una compañía? Dicho de otro modo: ¿se puede valorar en cifras cuánto menos debería valer Apple si Jobs tiene que dejarlo definitivamente?

¿Y al revés? ¿Se podría estimar cuanto más debería cotizar en bolsa una compañía si un CEO cenizo e incompetente dimite? ¿Se habría disparado hoy el Real Madrid en bolsa si cotizara por los rumores de dimisión de Ramón Calderón (que parece que a estás horas se están confirmando)?.

Pues bien, en el caso de Jobs, sí hay quien se atreve a calcular su valor. Según este periodista de Breakingviews, el fundador de Apple valdría 20.000 millones de dólares, con cálculos hechos hace aproximadamente un mes. El cálculo que hizo es una valoración por partes del negocio de Apple y a esto le restó la cotización de la compañía.

Evidentemente, el método no es muy científico, pero ¿creeis que sirve como aproximación? ¿Creeis que un sólo directivo de una empresa, por muy importante que sea dentro de la empresa podría ser valorado cuantitativamente? ¿Creeis que Jobs puede valer 20.000 millones de dólares? ¿Y se puede calcular cuanto debería valer Berkshire Hathaway cuando se retire Buffett? O dicho de otro modo, ¿cuánto vale Buffett? O en  España, ¿cuánto vale Botín?