análisis técnico

Plan “B” MRDV opina que, teniendo en cuenta que somos muchos los que tenemos nuestros ahorros en fondos de inversión en euros y depositados en España, ha llegado el momento de plantearse el peor escenario posible y tener preparado un plan “B”. ¿Quieres ver las propuestas de otros inversores?

¿Mal de muchos = solución? MRDV considera que el nombramiento de nuevos políticos no soluciona el problema de fondo de España sino sólo el maquillaje exterior. Además, como hoy se ha demostrado, advertía que la bolsa española siempre ha perdido dinero “al día siguiente”, independientemente del signo del partido ganador.

¿Análisis Técnico de Telefónica? mariorequena nos pregunta nuestra opinión sobre el gráfico de Telefónica a diez años, en el que se veía una ruptura de la directriz alcista y un gran pico de volumen con hueco bajista. ¿Se debía al reparto de dividendos o a algo más?

Alemania toma las riendas kogiva considera que Europa, únicamente con la implementación de un marco fiscal sólido junto con medidas para contrarrestar el alto déficit de competitividad en el Sur, podría revertir la dependencia de las políticas monetarias del BCE. ¿Crees que con esto sería suficiente o faltaría algo más?

Todo esto pinta muy mal Según Coco2 al final tendremos que mezclar los Eurobonos, la Europa a dos velocidades y la quita, ya que los Eurobonos sin tomar medidas drásticas en los países más hundidos no tiene sentido. ¿Cuál crees que será el desenlace final?

¿Qué hará la bolsa tras el 20N? SergioOrtega se preguntaba este sábado cuál sería la reacción del Ibex tras las elecciones. Por un lado, Expansión planteaba un escenario alcista, pero típica después de las elecciones suele bajista. ¿Cómo crees que evolucionará el resto de semana?

Bolsa básica: ¿Qué son los soportes y resistencias? Dentro del análisis chartista, adquiere mucha relevancia los conceptos de soporte y resistencia, en este artículo se detalla el funcionamiento de ambos para aquellos que os estéis iniciando en el análisis técnico. ¿Quieres saber más?

Let’s twist again… ? MRDV se anticipaba al anuncio de la Fed de la operación twist que consiste básicamente en vender vencimientos a corto plazo (que aumentarían su rentabilidad) y al mismo tiempo comprarlos a largo plazo (con el efecto contrario). ¿Quieres saber qué opinan los inversores?

Pregunta sencilla sin respuesta creíble. Dando por cierto que Grecia apenas representa el 2% del PIB de la eurozona y apenas el 0,5% del PIB mundial, MRDV nos pregunta cómo puede ser que esté creando una crisis planetaria…

BERKSHIRE de W. Buffett ¿qué hacer “valor” o “tendencia”? melo87 nos muestra el gráfico de BRK.B desde mediados 2008 hasta la fecha. Por análisis técnico estaríamos fuera o bajistas, pero “valor” dentro. ¿En qué momento nos encontramos?

Analisis y valoracion: Berkshire Hathaway – Parte 1 cfindipendente explica en detalle cómo ha llegado a un valor intrinseco de BRK.B, y por qué opina que en este momento es una inversión más que interesante y segura para el que decida estar en ella por el largo plazo. ¿Cómo lo ves?

En fin… que ya hemos vuelto, y… ¿qué tal? Según joigar la excusa de la “crisis” política que invade a Europa y a sus dirigentes, y crea corrientes de opinión disonantes que parece que enfrentan a las partes, no es más que el resultado de que se están forjando las bases de una Europa más centralizada en su poder político. ¿A dónde nos llevará esto?

S&P rebaja el rating de Italia por “debilidad” MRDV abre de nuevo el debate de las agencias de calificación crediticia tras la rebaja de S&P del rating a Italia de ‘A’+ a ‘A’ por debilidad económica y política. ¿Cómo mide una agencia de rating la debilidad política de un país?

Richard Sylla: El Dow Jones en 20.000 puntos en 2020. aoshi7 rescato una noticia de El Economista sobre la posible revalorización de un 84% del Dow Jones de Industriales de aquí a 2020.

¿Qué hacer con tu dinero invertido en bolsa cuando vienen crisis como esta y se reduce considerablemente? secuoya23 comenta que ante la misma pregunta algunos proponen reducir l inversión en renta variable conforme uno se aproximas a la edad de jubilación, mientras otros sugieren seguir manteniendo el dinero en bolsa pero que conforme se acerque la edad de jubilación ir destinando más a acciones. ¿Por cuál te declinas?

Incubadora, GVC Gaesco y Sicav Andres Llorente nos anuncia que GVC Gaesco, una de las primeras Sociedades Gestoras, que se han interesado en el proyecto “incubadora de gestores”. En el artículo nos detalle las bases de su apoyo, que podrían ser muy interesantes para los gestores inscritos.

En los mercados, a veces, una frase, una reflexión o una repetición puntual de varios movimientos acaban elevándose a la categoría de mito. Y, como tal, se le adhieren poco a poco propiedades casi mágicas, totemicas.

Hoy la noticia más leída en Cotizalia es la que preconiza sobre uno de estos mitos: la llamada ‘Cruce de la muerte’. Está claro, a uno le dicen que los mercados están a punto de llegar a un punto denominado como “cruce de la muerte” en base a no se qué figura y las tentaciones de vender son inmediatas… Si además en el titular lo acompañamos de “terrorífico”… Uno ya se puede imaginar a un fantasma paseando por los gráficos gritando “Sooooy el cruuuuuce de la mueeeeerte…”

En teoría, la dichosa crucecita se da cuando la media móvil de precios de acciones de los últimos 50 días está cayendo y cruza la media móvil de los últimos 200 días cayendo también.

Hay otra figura de similar nombre, el cruce oscuro, que se da cuando la media móvil de 50 días cae y se cruza con la media móvil de 200 días que está subiendo.

Pero hete aquí que luego llega alguien que tiene datos guardados de cómo ha ido historicamente cuando se ha dado una de estas circunstancias y le pone números al mito.

Barry Ritzholtz, de The Big Picture, recoge hoy dos tablas con el resultado del S&P 500 después de haber pasado tanto por un “cruce de la muerte” como por un “cruce oscuro” desde 1930. Y la conclusión, lamentablemente para los seguidores de la magia negra en las bolsas, es que casi resulta más efectivo tirar una moneda al aire.

Este es el caso del cruce de la muerte

Como se puede ver, a un mes si suelen darse caídas, que muy ocasionalmente son de importancia. Pero según van ampliando los plazos, la dispersión es aún mayor. A un año, de hecho, ocurre todo lo contrario, la mayoría de las ocasiones acaba siendo una muy buena oportunidad de compra esas caídas del momento.

Y éste es el caso del “cruce oscuro”

Aquí ya sí que no hay ningún criterio, ni para arriba ni para abajo. Menos fiabilidad que la moneda al aire.

Ya tenemos aquí la lista de los artículos que han generado más conversación en Unience, la red social financiera, durante la última semana. En la selección de esta semana tenemos tanta diversidad en los autores como en los contenidos.

Os dejamos con la lista

1. Hedge performance 2010, por Luisete222
2. Análisis técnico de fondos mediante Excel, por malinversor
3. ¿Son mejores las gestoras pequeñas? Ranking por estrellas, por ManoloK
4. Felicidades a Esteban y a Unience, por Andresllorente
5. El ajuste por deflación obliga a una reestructuración de deuda, por tito24
6. ¿Cambia algo este subidón en el Ibex 35? por bolsacom
7. Las curvas de mis sistemas en acciones, futuros y forex, por asesorbolsa
8. Nuevas fichas para Smart Money, por Andresllorente
9. Mi cartera actual, por Danmahoney
10. Aprobada ampliación de capital en KoalaCapitalSicav, por David Aguirre Pujol

Aunque los caminos del señor son inescrutables, voy a intentar hacer un ejercicio de bolsa ficción de eso de los que soy tan poco amigo. Para una vez que uno escribe para Unience, que sea haciendo algo que se sale de lo normal ¿no? Vaya por delante que los caminos son muchos, y que éste es sólo uno de los que podría tomar eso que he venido en denominar el “C de Barack”, y que imagino que si me leéis en Blogságora tendréis más que sabido. Este escenario permite muy distintos procesos intermedios, pero siempre considerando que en marzo vimos un suelo y que no habrá retest a esos mínimos. Puede que la economía salga en “L”, pero el mercado habría salido en “V” primero, y en HCH –cabeza y hombros- después; tal y como puede verse en este gráfico.

El escenario que propondré en este post es el más alcistas de todos cuantos pudiéramos imaginar dentro del grupo de los que asumen que ha empezado ya una corrección de mercado. Y sinceramente, no veo problemas técnicos para su justificación si no fuera porque en este momento tenemos a los bonos muy fuertes y al yen de nuevo presionando al alza como durante el mercado bajista. Esto segundo es sin duda algo que no esperaba y que me inquieta sobre manera. Es, técnicamente, lo que más juega en contra de este ejercicio de bolsa ficción, que sin duda es un camino que pretende una salida del pozo bursátil un tanto precipitada para lo que parece justificar la economía. Pero vayamos por partes.

Por un lado la corrección bajista en curso viene sustentada por un elevado sentimiento alcista como el visto en semanas previas, divergencias potencialmente bajistas como las que se dan en divisas y bonos; así como por la ruptura de un patrón en cuña y un posible recuento de onda de Elliott en 5 subondas desde los mínimos de marzo en el índice S&P 500. El recuento en 5 encuentra en sus proporciones argumentos poderosos: la subonda 3 es un 50% de la subonda 1, mientras la subonda 5 es un 61,8% de la subonda 3 y un 23,6% de la subonda; tal y como puede verse en el gráfico anterior y el que viene a continuación.

Este movimiento en 5 subondas demandaría, según mi parecer, una corrección en tiempo o en profundidad antes de que se retome el alza de fondo. Y con un patrón de cabeza y hombros invertido (HCHI) como el que presenta el S&P 500, con la clavicular no muy por debajo de los 1.000 puntos del índice, parece que la corrección en tiempo tiene más sentido que la corrección en profundidad. Además, la M200 –que puede verse en el chart del principio cómo ofreció apoyo en junio y julio- podría pasar en unos tres meses por esos niveles ofreciendo soporte adicional.

Todo esto pediría tiempo y en realidad una escasa corrección en términos de profundidad, hacia unos 980 puntos que se corresponden con una corrección del 23,6% de todo el movimiento alcista previo; un tipo de corrección que es propia de mercados realmente fuertes como por el que momento está siendo el de la recuperación bursátil. Ir más allá podría acercarnos al stop direccional, hoy en los 870 puntos del contado del índice; pero no me parece lo más razonable. Así, no muy por debajo de los 1.000 puntos, espero que se forme un suelo que permita otro nuevo impulso en tendencia, con un tramo que nos lleve claramente más allá de los 1.080 puntos, hacia 1.200/1.300 puntos- para la primera parte de 2010.

* Carlos Doblado es el director de análisis técnico de Bolságora. Escribe un blog, junto con Joan Cabrero y Alain Galibert, en elEconomista.es

Como nos gustaría poder aplicar a los mercados eso que a veces decimos cuando alguien se pega un trastazo y da con sus huesos en el suelo: “De ahí no pasas”. Los mercados han cerrado la semana “pasando de ahí”, del suelo que había funcionado bien los últimos meses para detener las caídas. Otra vez han sido los bancos los que han taladrado el mercado, con caídas muy fuertes de nuevo para el Popular, agobiado por los bajistas y sus rumores.

Los analistas técnicos ya tienen trabajo para intentar buscar una nueva zona hacia la que se dirijan los índices. De momento, en Bolságora no descartan una caída adicional de entre el 15 y el 20% en los índices. Lo cierto es que una vez que hemos perdido el suelo y hemos caído al infierno de los mínimos, ni siquiera el mismo demonio, como pasa en la viñeta que pongo más arriba, sabe habrá más abajo.